解读：2023年戴比尔斯钻石行业洞察报告（一）

戴比尔斯近期发布了第十份洞察报告，即《2023年钻石行业洞察报告》。该报告不仅针对钻石供应链进行了分析，更是以很大的篇幅分析了中国市场——事实上，我们甚至可以从其标题判断（如下图），这就是一份以中国市场为核心内容的“行业洞察报告”。

在报告的开头，戴比尔斯首席执行官 Al Cook以周恩来总理的“下结论为时尚早”（Too early to say，如下图）作为开头，讲述了近一年多以来钻石行业的发展脉络。

▲ 图源：戴比尔斯

注：据说，1972年基辛格访华时，曾经询问周总理对300年前法国大革命历史作用的看法。周总理沉吟一下，然后答道：“下结论为时尚早。”后来这句话与孔子的“既来之则安之”、毛主席的“纸老虎”，以及邓小平的“白猫黑猫”一起成为国外流传最广的“中国语录”。

由于本报告篇幅很长，且内容极为丰富，因此我们会选择其中相对重要且具备一定数据佐证的内容，分为三篇文章进行解读。

本文解读的是钻石产业链相关的内容。

01
供应链——下游

1.1 2022年天然钻石及钻石珠宝全球市场数据&对比

1.2 2022年全球主要国家及地区的裸钻需求分布（按美元计）

▲ 图源：戴比尔斯

1.3 2023年天然钻石需求展望

2023上半年的天然钻石需求受到了低迷的经济环境的影响，尤其在一些主要的消费国家，这种影响更加明显。在这半年内，中国和印度市场估计会出现正增长，而美国和日本市场的情况就不怎么乐观了。

美国市场的问题，主要是因为高通胀、高利率和生活成本的上升。不过美国零售商依旧认为，下半年的整体市场还是会比去年同期有一定程度的上升。

中国市场在2022年12月放开封控之后出现了一定程度的反弹（即2023年第一季度）。当时的市场主要驱动力，来自那些发生在中国本土的国际品牌消费行为。与此同时，内地和香港的旅游互动也是一个重要的因素。

然而从第二季度开始，这种市场复苏的情况出现放缓迹象，因为相比第一季度而言，中国消费者的生活支出增加了。

从近期情况看，高利率和高通胀依然在影响着欧美的市场发展，同时中国市场也存在一些与消费者信心相关的挑战。不过戴比尔斯依然相信，从全球角度来看，虽然2023年的经济环境比较困难，但珠宝消费依然能超过疫情之前的水平。

1.4 2022年的消费者构成分析

虽然千禧一代是全球钻石需求的主要推动群体，但Z世代在钻石消费中所占的份额正在不断增长。

以下是美国和中国的消费者构成分析。

美国

▲ 图源：戴比尔斯

在美国市场上，2022年千禧一代的消费者数量占比几乎达到一半，而消费额的占比约为60%。Z世代在2022年天然钻石珠宝消费中的占比为17%，高于2021年（6%）。这个群体同时拥有馈赠礼品和自购的需求。

据贝恩公司的估计，2026年Z世代的奢侈品消费市场份额将达到25%，并在2035年达到40%左右。

中国

▲ 图源：戴比尔斯

在中国市场上，Z世代的天然钻石珠宝消费占比为9%，高于2020年（5%）。平均消费额8400元人民币，低于千禧一代的10300元。

1.5 婚嫁珠宝的购买增长

在美国，由于疫情期间大量婚嫁场合被延迟，因此2022年在天然钻石珠宝领域，婚嫁市场的占比上升至46%（注：2021年仅为14%），其中馈赠型消费占比为28%，自购型占18%。单件产品的均价为6500美元，高于2021年的5100美元。

在中国，2022年的结婚率继续下行，不过在结婚的人群中却有更多人倾向于购买钻石珠宝。相比2020年而言，2022年中国的婚嫁珠宝市场增幅为6%左右。

👆 中国市场

美国市场 👉

1.6 数字化消费

2022年美国市场的钻石珠宝消费中，有大约30%是在线上完成的，37%的Z世代消费者选择在线上购买产品，这进一步佐证了多渠道经营的重要性。

在中国市场，消费者购买钻石珠宝的历程中正在越来越多地受到线上消费的影响。在消费者第一次购买钻石珠宝的时候，有49%的人会选择在网上搜索（2020年这个比例只有39%）。与此同时，有40%的人具备在线上购买钻石珠宝的意愿，这个比例在2020年为33%。但是，2022年的实际线上消费额占比却依然较低，仅为8%左右。

02
供应链——中游

2.1 2022上半年的中游状况基本乐观。继2021年底强烈的市场需求之后，零售商开始囤库存。直至3月俄乌冲突爆发后局势才发生转变，随后一些零售品牌自发抵制俄罗斯钻石的行为，更是加剧了市场的不确定性。

2.2 下半年，美国的通胀压力不断积聚，中国执行了严格的疫情封控政策，都导致了消费者需求的进一步下降。零售商对于裸钻的需求随之下降，由此影响了裸钻和毛坯的市场。